我国资本市场中小投资者众多，其中相当一部分投资经验不足，对赚钱想得多，对风险想得少。与此同时，有的银行、证券、期货经营机构过于注重业绩，对投资者保护和市场生态建设重视不足，甚至利用投资者的盲从心理牟利。这两个方面的不理性因素，都是市场风险的源头和催化剂。提高市场参与者的理性水平，防范化解市场风险，两个方面都要“从我做起”，也必须从机制建设上着力。

1.靠社会化教育和个体学习相结合提升投资者理性

中小投资者提高理性程度，就是对自身权益的最大保护。投资者要主动了解上市公司情况和所投资产品的情况，还要了解宏观经济以及相关产业周期问题等。投资者提高专业分析能力，除了自身努力“修炼”，还要依托社会化、公益化的投资者教育基础设施。

在证监会主导下，目前我国已建立国家级投教基地29家，一些省份也建立了省级教育基地。这些基地既有实体基地，也有互联网基地。投资者可以免费到这些场所学习投资知识、了解宏观大势、分享案例分析、提升风险防范能力、增强投资理性。

2.完善制度规则，使所有金融机构担起“理性投资引领者”的职责

专业服务机构应当担起“理性投资引领者”的职责，因为它们是中小投资者认识市场的“窗口”、参与市场的“通道”，也是市场风险的“密切接触者”。资本市场的专业服务机构不单是证券、基金、期货等经营机构，也包括银行、保险公司、信托公司等机构。这些机构是引领理性投资的一线责任主体。

2017年7月1日，《证券期货投资者适当性管理办法》已实施。办法明确要求，经营机构应当根据产品或者服务的不同风险等级，对其适合销售产品或者提供服务的投资者类型作出判断，根据投资者的不同分类，对其适合购买的产品或者接受的服务作出判断。专业服务机构既要了解投资者风险承担能力，又要讲明白投资产品的风险程度，实现投资者与投资风险“对表”，从而构筑起保护投资者的第一道防线。

3.把资本市场内容纳入干部培训体系和公民教育体系

我们看到，很多有稳定职业的投资者把参与资本市场当作“博彩游戏”，对于趁机捞一把兴致很高，对于共建市场秩序没有兴趣。而那些资本市场的“局外人”则把投资者一律看作投机冒险分子，把上市公司一律说成“圈钱者”，对市场治理冷嘲热讽。这两种心态是资本市场进一步提高质量、增强竞争力的阻力，需要逐步加以消除。

这样，才能让更多的人了解资本市场，弄清楚资本市场与经济社会发展的基本关系，从而营造更加良好的改革发展氛围，推动资本市场进一步深化改革。

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