大家下午好！上交所“投教下午茶”将在“以案说法”栏目中，继续和大家一同分享系列投保案例，解读监管规则，提示投资风险，陪您度过美好的下午茶时光！
《证券法》中规定了重要股东有披露持股信息的义务。无论是否存在收购意图，股东权益变动只要达到法定比例的，均应按规定履行披露义务并遵守限制期内禁止交易的规定，以便监管机构、上市公司及市场参与各方及时了解股权变动情况。 今天，我们给大家讲述就是一起因为超比例持股未披露，而被监管机构开出发罚单的案件。跟我一起来看看吧！ 案例解读 2014年11月至2015年8月，H公司以签订收益互换协议、向投资者募集资金等多种形式募集18亿余元资金，通过其管理的相关账户交易了“HQ股份”的股票。相关交易决策事实上均由H公司作出，所动用资金量及交易量巨大，致使H公司上述账户组自2015年1月20日至5月20日期间持有HQ股份的持股比例持续超过5%。 值得注意的是，在本案例中，H公司在其控制的账户组持股比例达到5%后并未公告、报告和告知，同时，继续买卖了“HQ股份”的股票。经统计，在限制转让期内，累计买入2,324.12万股、买入金额34,821.38万元，累计卖出3,354.13万股、卖出金额65,618.78万元。截至2015年3月30日，H公司账户组持有“HQ股份”的持股比例最高达到8.3%。 在这一案例中，H公司控制的账户组在买入“HQ股份”股票达到5%时，没有履行报告、告知、公告义务，且在限制转让期内继续交易该股票的行为，监管机构认为违反了《证券法》第八十六条和第三十八条的规定，构成《证券法》第一百九十三条第一款、第二款及第二百零四条所述的违法行为。 对此，监管机构认定，对H公司超比例持股未报告及在限制转让期限内买卖证券的行为和H公司直接负责的主管人员康某给予警告。对H公司超比例持股未报告的行为处以40万元的罚款，在限制转让期内买卖证券行为处以1730万元的罚款，合计罚款1770万元；对H公司直接负责的主管人员康某处以40万元的罚款。 提示投资者 此外，投资者要特别注意上市公司所披露的持股信息，信息披露的主体不仅包括直接持股的单一主体，还包括“通过协议、其他安排”共同持股的一致行动人，其持股比例应合并计算。 上述规定主要是为了提高市场透明度、提升持股信息披露的真实性和准确性，防止通过一致行动规避《证券法》中规定的信息披露义务和强制要约收购义务。投资者在证券交易过程中，也应当了解并遵守相关法律法规规定，依法及时履行信息披露义务。 免责声明：本文内容来源于上交所投教，版权归原著者所有，如有侵权请联系删除。本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们仅对公开资料中的内容做原文提取与版式整理，我们已力求内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。
